廣發(fā)基金

　　今日A股市場三大指數(shù)今日集體上漲。截至收盤，滬指報3857.93點(diǎn)，漲0.37%，深成指報12696.15點(diǎn)，漲0.99%，創(chuàng)業(yè)板指報2890.13點(diǎn)，漲2.23%，滬深兩市成交額合計(jì)2.8萬億元，較上一交易日縮量約1725億元。盤面上，電池板塊沖高，消費(fèi)板塊活躍，個股跌多漲少，全市場近2000只個股上漲。從申萬一級行業(yè)維度，綜合、電力設(shè)備、有色金屬等行業(yè)漲幅居前，家用電器、交通運(yùn)輸、計(jì)算機(jī)等行業(yè)跌幅居前。

　　（數(shù)據(jù)來源：WIND。指數(shù)過往業(yè)績不代表基金業(yè)績，不預(yù)示未來，投資須謹(jǐn)慎）

　　※市場點(diǎn)評

　　三大指數(shù)齊漲！創(chuàng)業(yè)板指漲超2%

　　美聯(lián)儲降息預(yù)期、人民幣升值等因素共同構(gòu)成良好的A股環(huán)境，市場交投活躍度維持高位，三大指數(shù)今日集體上漲。截至收盤，滬指報3857.93點(diǎn)，漲0.37%，深成指報12696.15點(diǎn)，漲0.99%，創(chuàng)業(yè)板指報2890.13點(diǎn)，漲2.23%，滬深兩市成交額合計(jì)2.8萬億元，較上一交易日縮量約1725億元。盤面上，電池板塊沖高，消費(fèi)板塊活躍，個股跌多漲少，全市場近2000只個股上漲。從申萬一級行業(yè)維度，綜合、電力設(shè)備、有色金屬等行業(yè)漲幅居前，家用電器、交通運(yùn)輸、計(jì)算機(jī)等行業(yè)跌幅居前。

　　市場強(qiáng)勢格局延續(xù)，緊扣主線與復(fù)蘇布局

　　市場有望繼續(xù)保持偏強(qiáng)的狀態(tài)?？紤]到基本面上并無重要利空，監(jiān)管態(tài)度對市場偏向呵護(hù)，低利率環(huán)境之下市場的整體估值尚在合理水平，以及市場的交易熱度雖然明顯上升但尚未到全面過熱的狀態(tài)，因此短期市場有望繼續(xù)保持偏強(qiáng)的狀態(tài)，后續(xù)資金面的變化和監(jiān)管態(tài)度仍然是重要關(guān)注點(diǎn)。結(jié)構(gòu)上，可關(guān)注國產(chǎn)AI鏈的擴(kuò)散（算力芯片、計(jì)算機(jī)、游戲等）、海外降息預(yù)期的受益者（有色和部分出海鏈）、受益于股市上漲而估值相對合理的非銀（券商和保險）等板塊，另外在合適的位置可關(guān)注反內(nèi)卷題材。

　　（免責(zé)聲明：本公司對以上信息的準(zhǔn)確性和完整性不做任何保證。在任何情況下，本材料中的信息或表述意見不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資有風(fēng)險，選擇須謹(jǐn)慎）

　　※熱點(diǎn)點(diǎn)評

　　1.2025年8月，《電動汽車用全固態(tài)電池單體規(guī)格尺寸》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)正式立項(xiàng)，中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會同步發(fā)布行業(yè)自律倡議，標(biāo)志著固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展階段。工信部明確支持鋰電池向固態(tài)化轉(zhuǎn)型，計(jì)劃2027年前培育3~5家全球龍頭企業(yè)。

　　交通運(yùn)輸部強(qiáng)調(diào)強(qiáng)化廢舊動力電池的監(jiān)管以及回收工作。鋰電產(chǎn)業(yè)集體大幅收漲。（工信部支持電池固態(tài)化發(fā)展，部門強(qiáng)化動力電池回收 ）

　　2.8月28日，全國“十五五”藥品規(guī)劃編制工作座談會在京召開。會議強(qiáng)調(diào)，要深入研究提出“十五五”時期藥品監(jiān)管發(fā)展總體思路；要完善藥品安全責(zé)任體系，完善全鏈條監(jiān)管機(jī)制，完善執(zhí)法辦案機(jī)制，實(shí)現(xiàn)高水平藥品安全；要完善法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體系，加強(qiáng)技術(shù)支撐能力建設(shè)，堅(jiān)持信息化引領(lǐng)，打造高素質(zhì)藥品監(jiān)管人才隊(duì)伍，全面提升監(jiān)管能力。

　　中國創(chuàng)新藥行業(yè)歷經(jīng)高速發(fā)展，現(xiàn)已進(jìn)入全面收獲時代；中國創(chuàng)新藥在全球供給端持續(xù)提供產(chǎn)能，管線數(shù)量已躍居世界首位，逐漸成為全球新藥開發(fā)的中心。同時，中國創(chuàng)新藥在ADC、雙/多抗等多個領(lǐng)域已具備技術(shù)優(yōu)勢，全球最快/最優(yōu)分子持續(xù)涌現(xiàn)，展現(xiàn)本輪研發(fā)浪潮的“量質(zhì)齊升”特征。多重優(yōu)勢加持下，近年來中國創(chuàng)新藥密集吸引海外藥企合作，迎來License out出海浪潮，優(yōu)勢賽道與早研管線愈受海外青睞。（藥品規(guī)劃編制工作座談會在京召開，行業(yè)已進(jìn)入全面收獲時代）

　　※關(guān)注方向

　　·中證A500

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會議部署的2025年重點(diǎn)工作中排序第一是大力提振消費(fèi)、全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求以及以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，中證A500指數(shù)中消費(fèi)+科技占比約7成，值得關(guān)注。

　　·人工智能

　　科技進(jìn)步依舊是投資者重點(diǎn)關(guān)注方向，人工智能產(chǎn)業(yè)端的變化還在不斷出現(xiàn)，積極樂觀的資本開支指引進(jìn)一步加強(qiáng)了模型降本-需求擴(kuò)張-資本開支增大的循環(huán)，推動AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣的改善。

　　風(fēng)險提示：本內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎