廣發(fā)基金

　　三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指高開高走漲1.35%。截至收盤，滬指報(bào)3444.43點(diǎn)，漲0.59%，深成指報(bào)10465.12點(diǎn)，漲0.83%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2153.01點(diǎn)，漲1.35%，滬深兩市今日成交額1.49萬億，較上個(gè)交易日有所縮量。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)持續(xù)。今日軍工板塊集體大漲，腦機(jī)接口概念股持續(xù)走強(qiáng)，游戲板塊今日爆發(fā)。國防軍工、傳媒、通信等板塊漲幅居前，非銀金融、銀行、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K跌幅居前。

　　（數(shù)據(jù)來源：WIND。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不代表基金業(yè)績(jī)，不預(yù)示未來，投資須謹(jǐn)慎）

　　※市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)

　　三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指高開高走漲1.35%

　　三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指高開高走漲1.35%。截至收盤，滬指報(bào)3444.43點(diǎn)，漲0.59%，深成指報(bào)10465.12點(diǎn)，漲0.83%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2153.01點(diǎn)，漲1.35%，滬深兩市今日成交額1.49萬億，較上個(gè)交易日有所縮量。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)持續(xù)。今日軍工板塊集體大漲，腦機(jī)接口概念股持續(xù)走強(qiáng)，游戲板塊今日爆發(fā)。國防軍工、傳媒、通信等板塊漲幅居前，非銀金融、銀行、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K跌幅居前。

　　中美市場(chǎng)攜手共漲，關(guān)注四大高勝率資產(chǎn)

　　近期中美市場(chǎng)攜手共漲，資金面的影響強(qiáng)于基本面。關(guān)注四大高勝率的類別資產(chǎn)，包括紅利/黃金、出海、新消費(fèi)/醫(yī)藥、科技。其中紅利/黃金和出海適合底倉配置今年以來超額收益一直在新高之中；新消費(fèi)/醫(yī)藥和科技容易交易擁擠，存量市場(chǎng)上適合逆向投資。當(dāng)前新消費(fèi)/醫(yī)藥交易擁擠需要警惕，科技賠率較高，近期相對(duì)收益明顯。

　　（免責(zé)聲明：本公司對(duì)以上信息的準(zhǔn)確性和完整性不做任何保證。在任何情況下，本材料中的信息或表述意見不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇須謹(jǐn)慎）

　　※熱點(diǎn)點(diǎn)評(píng)

　　1.消息面上，某游戲廠商聯(lián)合三大國產(chǎn)大模型，推出含有全新AI原生玩法的游戲；國家新聞出版署發(fā)布6月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，?47款國產(chǎn)游戲獲批。

　　截至6月28日，2025年暑期檔電影總票房（含預(yù)售）已突破17億元，相比2024年同期票房微降，預(yù)計(jì)隨著7月學(xué)生陸續(xù)進(jìn)入假期，重磅影片于7—8月上映后數(shù)據(jù)或?qū)⒂兴迯?fù)。從前期市場(chǎng)表現(xiàn)及后續(xù)影片儲(chǔ)備來看，6月進(jìn)口片及部分國產(chǎn)影片已成功吸引觀眾，伴隨7—8月國產(chǎn)重磅影片的密集上映，票房或有望迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。（傳媒行業(yè)利好消息頻傳，暑期院線即將開啟）

　　2.9月3日抗戰(zhàn)勝利80周年紀(jì)念活動(dòng)將展示無人智能、高超聲速等新型裝備，市場(chǎng)對(duì)軍工技術(shù)迭代與裝備列裝進(jìn)程的關(guān)注度提升。近期軍工行業(yè)催化事件密集落地，市場(chǎng)情緒迎來明顯回暖。

　　國際地緣局勢(shì)雖現(xiàn)緩和跡象，但北約成員國就2035年國防開支提升至GDP的5%達(dá)成共識(shí)，使全球軍事投入增長(zhǎng)的預(yù)期強(qiáng)化。此外，福建艦作為首艘國產(chǎn)彈射型航母，該艦的服役或?qū)⒅苯永瓌?dòng)殲-35等艦載機(jī)及電磁彈射技術(shù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的需求，為航空航天板塊注入成長(zhǎng)動(dòng)能。（重大紀(jì)念活動(dòng)前夕軍工行業(yè)關(guān)注度提升）

　　※關(guān)注方向

　　·中證A500

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署的2025年重點(diǎn)工作中排序第一是大力提振消費(fèi)、全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求以及以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，中證A500指數(shù)中消費(fèi)+科技占比約7成，值得關(guān)注。

　　·人工智能

　　科技進(jìn)步依舊是投資者重點(diǎn)關(guān)注方向，人工智能產(chǎn)業(yè)端的變化還在不斷出現(xiàn)，積極樂觀的資本開支指引進(jìn)一步加強(qiáng)了模型降本-需求擴(kuò)張-資本開支增大的循環(huán)，推動(dòng)AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣的改善。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)和其投資人員取得的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎