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【廣發(fā)基金指數(shù)市場周報(bào)】20250217

2025-02-17來源:廣發(fā)基金指數(shù)投資學(xué)院

  01 權(quán)益市場展望

  上周A股維持強(qiáng)勢,上證指數(shù)上漲1.30%,創(chuàng)業(yè)板指上漲1.88%。風(fēng)格方面,大小盤相對平衡,成長跑輸價(jià)值,其中中證1000和中證2000分別上漲1.87%和1.96%,國證成長上漲0.79%、國證價(jià)值上漲1.30%。行業(yè)方面,上周31個(gè)申萬一級行業(yè)有25個(gè)上漲,傳媒、計(jì)算機(jī)、商貿(mào)零售漲幅較大。

  (數(shù)據(jù)來源:WIND,統(tǒng)計(jì)區(qū)間2025年2月10日至2025年2月14日。指數(shù)過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn),也不代表本公司基金產(chǎn)品未來表現(xiàn),投資須謹(jǐn)慎)

  宏觀

  1月新增社融創(chuàng)新高

  金融數(shù)據(jù)方面,1月新增社會(huì)融資總量70567億元,高于去年同期的64734億元,創(chuàng)單月歷史新高;1月存量社會(huì)融資總量同比增長8%,持平于去年12月增速。M2同比增速回落,M1口徑修訂后實(shí)現(xiàn)同比正增長。

  價(jià)格指數(shù)方面,1月受春節(jié)因素影響,全國CPI漲幅擴(kuò)大,同比漲幅由上月的0.1%擴(kuò)大至0.5%。工業(yè)生產(chǎn)處于淡季,PPI同比下降2.3%,降幅與上月相同。

  A股

  AI+或是主線

  當(dāng)前內(nèi)需平穩(wěn)開局,外需擾動(dòng)有限,在穩(wěn)增長導(dǎo)向明確、地產(chǎn)逐步走出需求冰點(diǎn)、政策推動(dòng)增量資金入市等因素支撐下,中期市場或?qū)⒕S持震蕩上行趨勢。AI+或是主線,部分主題方向短期交易指標(biāo)存在過熱情況,但中長期來看,科技行情演繹值得關(guān)注;此外,國內(nèi)政策預(yù)期、海外再通脹預(yù)期等結(jié)構(gòu)輔線也有可能有所表現(xiàn),可關(guān)注電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、醫(yī)藥、有色等行業(yè)。

  港股

  行情值得關(guān)注  

  上周恒生指數(shù)上漲7.04%、恒生科技上漲7.30%,均放量上漲。DeepSeek國產(chǎn)高性價(jià)比模型有助于降低推理成本,加快AI應(yīng)用,AI主題持續(xù)發(fā)酵。在穩(wěn)增長導(dǎo)向明確和流動(dòng)性向好背景下,港股行情值得關(guān)注,行業(yè)方面可關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)龍頭、汽車、電信、醫(yī)藥等。

  美股

  季節(jié)性壓力因素將增加

  上周美股多空力量交織,在“關(guān)稅、DOGE、通脹回升”等消息影響之后,美股再度接近近期高位,展現(xiàn)韌性。但未來美股季節(jié)性壓力因素將有所增加,包括:CTA趨勢交易者偏向做空、企業(yè)回購窗口即將關(guān)閉、對沖基金風(fēng)險(xiǎn)敞口增加、散戶交易熱潮或變化。這些因素可能影響美股未來一個(gè)月的表現(xiàn)。

  02 一周市場回顧

  在板塊表現(xiàn)方面,創(chuàng)業(yè)板綜上漲2.57%,深證綜指上漲1.86%,上證指數(shù)上漲1.30%,中小綜指上漲1.64%。規(guī)模指數(shù)方面,中證1000指數(shù)上漲1.87%,中證500指數(shù)上漲1.95%。

  

  主流指數(shù)中,中證傳媒指數(shù)上漲10.14%,表現(xiàn)最好;光伏龍頭30指數(shù)下跌2.91%,表現(xiàn)最差。

  市場主流指數(shù)各階段漲跌幅情況

  

   注:數(shù)據(jù)來源于Wind資訊,截至2025-2-14。投資有風(fēng)險(xiǎn)。

  03 估值指標(biāo)

  旗下產(chǎn)品跟蹤指數(shù)近三年P(guān)E情況及當(dāng)前所處位置

  

  注:數(shù)據(jù)來源于Wind資訊,PE統(tǒng)計(jì)區(qū)間2022-2-14~2025-2-14,所處分位數(shù)=當(dāng)前PE在所有統(tǒng)計(jì)樣本的升序排名/所有統(tǒng)計(jì)樣本數(shù),指數(shù)上市未滿三年未統(tǒng)計(jì)在內(nèi)。投資有風(fēng)險(xiǎn)。

  04 情緒指標(biāo)

  

  05 海外市場運(yùn)作情況

  海外市場方面:截至2月14日,中國互聯(lián)網(wǎng)30指數(shù)表現(xiàn)最好,漲跌幅為10.47%;全球醫(yī)療保健指數(shù)表現(xiàn)最差,漲跌幅為-0.87%。

  

  風(fēng)險(xiǎn)提示:基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。本資料不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證,也不作為任何法律文件。本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益?;疬^往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)。投資者在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件,全面認(rèn)識基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo),對基金投資作出獨(dú)立決策,選擇合適的基金產(chǎn)品。

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